โดย เบลีย์ ลิปชูลท์ซ และ แอนโทนี่ ฮิวจ์ส – บลูมเบิร์ก
หุ้น Medline Inc. พุ่งขึ้น 21% ในการซื้อขายครั้งแรกเมื่อวันพุธ หลังจากที่ซัพพลายเออร์ทางการแพทย์รายนี้ระดมทุนได้ 6.26 พันล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกครั้งใหญ่ที่สุดของปี
ราคาหุ้นเปิดอยู่ที่ 35 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับราคา IPO ที่ 29 ดอลลาร์
Medline ซึ่งตั้งอยู่ในนอร์ธฟิลด์ รัฐอิลลินอยส์ ผลิตและจำหน่ายเวชภัณฑ์ เช่น ถุงมือ เสื้อกาวน์ และโต๊ะตรวจที่โรงพยาบาลและแพทย์ใช้
บริษัทนำเสนอผลิตภัณฑ์ศัลยกรรมทางการแพทย์ประมาณ 335,000 รายการ และมีห่วงโซ่อุปทานที่ช่วยให้สามารถจัดส่งให้กับลูกค้า 95% ในสหรัฐฯ ได้ในวันถัดไป
“ความปรารถนาของฉันคือการเป็น Costco ในด้านการดูแลสุขภาพ” Jim Boyle ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัทกล่าว ก่อนที่จะแสดงรายการความคล้ายคลึงกับผู้ค้าปลีก รวมถึงค่าธรรมเนียมที่ลูกค้าจ่าย ห่วงโซ่อุปทานที่แข็งแกร่ง แบรนด์ส่วนตัว และฐานลูกค้าที่ภักดี
Medline ซึ่งนับรวม Blackstone Inc., Carlyle Group Inc. และ Hellman & Friedman เป็นหนึ่งในผู้สนับสนุน ได้ขายหุ้น 216 ล้านหุ้นในการเสนอขายที่เพิ่มขึ้นซึ่งมีราคาใกล้กับจุดสูงสุดของช่วงราคาที่วางตลาด
การซื้อขายดังกล่าวทำให้บริษัทมีมูลค่าตลาดประมาณ 47 พันล้านดอลลาร์ โดยพิจารณาจากหุ้นที่จดทะเบียนในเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล
บริษัทไพรเวทอิควิตี้ทั้งสามแห่งผนึกข้อตกลงมูลค่า 34 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้นใหญ่ในบริษัทในปี 2564 ซึ่งเป็นหนึ่งในการซื้อกิจการโดยใช้เลเวอเรจที่ใหญ่ที่สุดตลอดกาล
การเสนอขายหุ้น IPO แซงหน้ารายการที่ใหญ่ที่สุดก่อนหน้านี้ในปีนี้ โดยผู้ผลิตแบตเตอรี่ของจีน Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. เสนอขายมูลค่า 5.26 พันล้านดอลลาร์ในฮ่องกง ในสหรัฐอเมริกา นี่เป็นการเสนอขายหุ้น IPO ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ Rivian Automotive Inc. ทำข้อตกลงมูลค่า 13.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564
การเปิดตัวของ Medline ทำให้ปฏิทิน IPO ของสหรัฐฯ หยุดชะงักลง หลังจากการหยุดชะงักของตลาดซึ่งทำให้รายการสินค้าที่รอคอยมานานหลายรายการล่าช้า และปูทางสำหรับแบนเนอร์ในปี 2026 ซึ่งนำโดยการเปิดตัว SpaceX ที่มีศักยภาพ ซึ่งคาดว่าจะเป็นการเปิดตัวครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์
ด้วยมูลค่า 6.26 พันล้านดอลลาร์ Medline เป็นเพียงบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งที่ 5 ที่ระดมทุน IPO มากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg Show อีกสี่คน ได้แก่ Rivian, Uber Technologies Inc., Lineage Inc. และ Arm Holdings Plc
Medline ก่อตั้งโดยพี่น้อง Jon และ Jim Mills ในปี 1966 ครอบครัว Mills ยังคงเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ Medline ภายหลังการซื้อกิจการ และสมาชิกในครอบครัวและบริษัทในเครือได้แสดงความสนใจที่จะซื้อหุ้นมูลค่าสูงถึง 250 ล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้น IPO บอยล์เป็นซีอีโอคนแรกที่ไม่เกี่ยวข้องกับตระกูลมิลส์
ภาคการดูแลสุขภาพของสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับคลื่นแห่งการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการลดกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้นในคณะบริหารชุดที่ 2 ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ความหวังอันสูงส่งหายไปท่ามกลางภาษี การลดสิทธิประโยชน์ Medicaid และหน่วยงานด้านสุขภาพของรัฐบาลสั่นคลอนอย่างต่อเนื่อง บริษัทดูแลที่มีการจัดการยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอน เนื่องจากเส้นตายการลงทะเบียนแบบเปิดใกล้เข้ามาและเงินอุดหนุนจากพระราชบัญญัติการดูแลราคาไม่แพงที่กำลังจะหมดอายุยังคงตกอยู่ในอันตราย
Boyle อ้างถึงความท้าทายที่ต้องเผชิญกับการดูแลสุขภาพ รวมถึงความซับซ้อน การลดการชำระเงินคืน และการเพิ่มต้นทุน และกล่าวว่าธุรกิจมีความสามารถในการจัดการด้านเหล่านั้น
“เรามีแนวโน้มที่จะทำได้ดีกว่าในช่วงวิกฤตเพราะเราเป็นผู้เล่นที่มีคุณค่าในตลาด” เขากล่าว
หุ้น Medline ซื้อขายในตลาด Nasdaq Global Select Market ภายใต้สัญลักษณ์ MDLN
©2025 ห้างหุ้นส่วนจำกัดบลูมเบิร์ก